La popularité des néobanques peut-elle survivre à la pandémie ?

« WCHAPEAU VOUS pensons-nous à une banque ? », se moque d’une publicité pour Current, une néo-banque, dans le métro de New York. Plus tard, les succursales bancaires, le mauvais service client et les frais de découvert sont appelés reliques. L’entreprise fait partie d’une centaine de « néo-banques » qui se battent pour bouleverser la banque de détail en Amérique, et qui a explosé en taille et en nombre au cours de la dernière année. Le 13 août, Chime, la plus grande néo-banque du pays, a lancé un tour de table de 25 milliards de dollars, soit à peu près le même que la 13e banque américaine cotée en bourse.

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Comme l’annonce le suggère, la plupart des néobanques ne sont techniquement pas des banques. Ils proposent des cartes de débit et des services bancaires en ligne via des applications sophistiquées. Mais au lieu de recevoir la lettre bancaire complexe, coûteuse et chronophage, ils négocient souvent des partenariats avec de petits prêteurs régionaux qui détiennent et assurent les dépôts des clients. Les startups sont fières de leur rapidité : elles paient généralement les chèques de paie quelques jours plus vite que les grandes banques et, grâce à des contrôles d’identité plus simples, ouvrent des comptes même pour les clients ayant une mauvaise cote de crédit en quelques minutes.

Contrairement aux banques traditionnelles, qui tirent également de l’argent des découverts et d’autres frais, les néobanques tirent la majeure partie, sinon la totalité, de l’argent des frais interbancaires sur les transactions par carte de débit. Les régulateurs autorisent les petites banques à facturer au moins le double des commissions d’interchange que les grandes banques facturent ; les bénéfices sont répercutés sur les fintechs qui s’y accrochent. En retour, les banques partenaires élargissent le pool de dépôts sur lequel elles accordent des prêts.

La pandémie explique en partie le succès des néobanques. Les blocages ont poussé les clients à ouvrir des comptes bancaires en ligne depuis leur domicile. Le fait que les néobanques aient rapidement encaissé les chèques économiques a probablement aussi aidé. Selon Apptopia, un fournisseur de données, le nombre d’utilisateurs actifs mensuels des applications Neobank a doublé entre juillet 2019 et juin 2021, tandis que celui des applications bancaires traditionnelles a quelque peu diminué. Rien qu’au premier semestre de cette année, les meilleures néobanques ont enregistré près de 20 millions de téléchargements.

Cependant, les moteurs sous-jacents de l’essor sont de nature à long terme. De nombreux clients ont été mal servis, voire totalement exclus, par le système financier. (La Réserve fédérale estime qu’un adulte sur cinq n’avait pas ou n’avait pas de compte bancaire en 2018.) Les plus grandes néobanques s’efforcent d’aider ceux qui vivent d’un salaire à l’autre ; d’autres ciblent des groupes spécifiques mal desservis tels que les migrants. En dehors des objectifs sociaux, cela a du sens sur le plan commercial : ces clients ont tendance à économiser peu et dépensent souvent, ce qui correspond au commerce des frais de change, explique Max Flötotto de McKinsey, une société de conseil. Jarad Fisher de Dave, une autre néobanque, espère qu’une fois que les clients seront dans le système, ils commenceront à utiliser des services plus rentables. À cette fin, son entreprise aide les consommateurs à trouver du travail.

Les optimistes disent que les banques en place auront du mal à rivaliser avec les néobanques car il est difficile de moderniser la technologie et le service client et de cannibaliser leurs activités payantes. Les actionnaires de la banque peuvent également être moins intéressés par l’innovation que les investisseurs en capital-risque, explique Scott Galloway de l’Université de New York.

Mais les challengers sont également confrontés à des obstacles. Les activités basées sur les commissions d’interchange ne sont rentables que si les coûts sont limités et le volume élevé. Toutes les néobanques doivent établir la confiance avec les banques inférieures hésitantes et attirer ceux qui sont déjà en banque avec des cadeaux, mais la vie est particulièrement difficile pour les plus petits qui poursuivent des segments de clientèle étroits. Mis à part, peu d’entreprises font des bénéfices. Les enquêtes suggèrent qu’une faible proportion de clients bancaires considèrent les fintechs comme leur banque principale. Pendant ce temps, des géants comme Google et Walmart commencent à se lancer dans la finance numérique.

De nombreuses néobanques ont réalisé que pour être durablement rentables, elles devaient se lancer dans le crédit, explique Jeff Tijssen de Bain, un autre cabinet de conseil. Certaines entreprises lancent des cartes de crédit et d’autres produits de crédit et s’aventurent plus loin sur le terrain des banques conventionnelles. Certains pourraient être avalés par les titulaires. D’autres pourraient même finir par poursuivre leurs propres chartes. ■

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Cet article est paru dans la section Finance & Economics de l’édition imprimée sous la rubrique « New Tricks »

Source : www.economist.com https://www.economist.com/finance-and-economics/2021/08/21/can-neobanks-popularity-outlast-the-pandemic

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